理财学堂丨避免期限错配投资方能行稳致远前一段时间硅谷银行倒闭闹得沸沸扬扬，硅谷银行倒闭的重要原因之一就是期限错配。对于投资者而言，应该及时给自己补上“期限错配”这堂投资课。
中国农业银行乌鲁木齐分行财富顾问马燕华解释说：“期限错配是指资产端期限和负债端期限不匹配。”在金融行业中，期限错配表现为“短存长贷”，即资金来源短期化、资金运用长期化。
在投资理财中，期限错配表现为投资者的投资期限与投资标的的存续期限、约定退出期限存在错配，且资金来源与项目投向无法一一对应。马燕华认为：“在我们个人理财规划中，常会出现期限错配的现象。”
举个例子，如果你10日要急着用钱，但是25日才发工资，对于没有其他存款的你来说，现金流入和流出不匹配，期限错配就发生了。
“在日常家庭生活中，用钱时，钱不能如期到位是错配；不用钱时，手里有闲钱却不投资，造成损耗，也属于错配。”马燕华指出。
在投资中，投资者容易忽视投资期限的匹配。“‘长钱短投’和‘短钱长投’是常见误区。”马燕华指出，将短期不用的钱投资于权益基金这种长期投资品，容易面临短期收益大幅波动；将长期不用的钱投资于货币基金这种短期投资品，则容易损失长期收益。
比如1990年代，孩子刚出生，父母就开始准备孩子18年后读大学的钱。父母多选择3年期、5年期的定期存款。后来存款利率降低，父母就将这笔教育资金投向股市。运气好的时候快进快出，还赚到了点钱，但如遇到熊市，股市投资的钱就会出现大幅亏损。“这是典型的用短期财富管理方式，应对中长期财务目标的期限错配行为。”马燕华举例说。
在购买理财产品时，该如何避免期限错配呢？对此金沙集团186cc成色，马燕华提醒，首先要梳理家庭现金流需求。对于子女教育、自身养老这类家庭现金流需求，所需现金数量和使用时间可以预见，可选择与使用时间相匹配的投资品。疾病与意外事故的发生不可预见，这类家庭现金流需求，可借助保险理财提前筹备。
“在梳理好现金流需求的前提下，要平衡流动性、安全性、收益性等要素，综合使用存款、理财金沙集团186cc成色、基金、股票、保险等金融工具，按需合理匹配投资品。”马燕华建议。
她强调，在选择理财产品时，时间周期的匹配很关键。要挑选短期、中期、长期的金融工具，用以匹配投资者不同人生阶段的目标和梦想。“根据资金用途做好投资规划，避免期限错配，投资方能行稳致远。”马燕华说金沙集团186cc成色。
